Pellegrini do Malagi trafił w 2010 roku. Wcześniej prowadził m.in. Villareal i Real Madryt, w którym na jego miejsce zatrudniony został Jose Mourinho. Z „Boquerones” popularny „Pelle” zajął w poprzednim sezonie 4. miejsce w Primera Division, uprawniające do gry w eliminacjach Ligi Mistrzów. Malaga w tych elitarnych rozgrywkach wystąpiła po raz pierwszy w historii klubu, dotarła do ćwierćfinału - co było niespodzianką - gdzie odpadła w rywalizacji z Borussią Dortmund.
Po raz ostatni na ławce trenerskiej Malagi Pellegrini zasiądzie w najbliższą niedzielę, jego zespół zmierzy się wtedy przed własną publicznością z Deportivo la Coruna w ramach 37. kolejki ligi hiszpańskiej.
Spekuluje się, że kolejnym klubem, w jakim zakotwiczy szkoleniowec z Chile, będzie Manchester City. Na Etihad Stadium Pellegrini miałby zastąpić zwolnionego niedawno Roberto Manciniego.